Hang Seng -indeksi – Hongkongin pörssin pääindeksi

Kun seuraat Aasian osakemarkkinoita, yksi nimitys toistuu: Hang Seng. Mutta tiedätkö, minkä maan markkinoita se oikein edustaa? Hang Seng -indeksi (HSI) on Hongkongin pörssin pääindeksi, ja se on perustettu jo vuonna 1969.

Perustettu: 24. marraskuuta 1969 (OANDA Singapore) ·
Osakkeiden lukumäärä: 88 (Wikipedia) ·
Painotusmenetelmä: vapaasti floatattu markkina-arvo (Hang Seng Indexes) ·
Indeksin tunnus: ^HSI (Morningstar – quote-sivu)

Seuraavassa taulukossa on indeksin keskeiset tiedot:

Minkä maan indeksi on Hang Seng?

Hang Seng -indeksi on nimenomaan Hongkongin pörssin pääindeksi, ei manner-Kiinan. Hongkong on Kiinan erityishallintoalue, jolla on oma lainsäädäntö ja rahoitusjärjestelmä. Indeksin valuutta on Hongkongin dollari (HKD), ja se noteerataan Hongkongin pörssissä (HKEX) (Morningstar – quote-sivu).

Onko Hang Seng Kiinan osakemarkkina?

• Ei – Hang Seng mittaa vain Hongkongin pörssin suuria yhtiöitä. Manner-Kiinan osakkeita noteerataan Shanghain ja Shenzhenin pörsseissä, joita seurataan esimerkiksi Shanghai Composite -indeksillä (Hang Seng Indexes – eroavaisuudet).
• Monet HSI:n yhtiöistä toimivat kuitenkin Kiinassa, mikä hämärtää rajaa – sijoittaja saattaa luulla sijoittavansa Kiinaan, vaikka kyse on Hongkongin markkinasta.

Miksi Hang Seng -indeksiä pidetään Hongkongin mittarina

• Indeksin 88 constituent-yhtiötä edustavat noin 58 prosenttia Hongkongin pörssin kokonaismarkkina-arvosta (Wikipedia – HSI:n kattavuus).
• HSI:n sektorijako (Finance, Utilities, Properties, Commerce & Industry) heijastaa Hongkongin talouden rakennetta (OANDA Singapore – sektorikuva).

Kaava on selvä: Hang Seng on Hongkongin oma barometri, ei manner-Kiinan. Sijoittajan on tärkeä ymmärtää tämä ero hajauttaessaan Aasian sijoituksiaan.

Mitkä ovat kolme suurinta osakeindeksiä?

Maailman seuratuimmat osakeindeksit ovat S&P 500, Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq Composite – kaikki Yhdysvalloista. Hang Seng ei mahdu tähän kolmen kärkeen, mutta se on Aasian merkittävimpiä indeksejä.

Miten Hang Seng sijoittuu suurten indeksien joukossa?

Vertailu kolmen suurimman ja muiden Aasian indeksien kanssa auttaa hahmottamaan HSI:n asemaa. Seuraavassa taulukossa on keskeiset mittarit:

Vertailu osoittaa, että HSI on volyymiltaan huomattavasti pienempi kuin yhdysvaltalaiset jättiläiset, mutta Aasian sisällä se on edelleen keskeinen referenssi.

Mitä ovat S&P 500, Dow Jones ja Nasdaq?

• S&P 500 – 500 suurinta yhdysvaltalaista pörssiyhtiötä, laajalti käytetty vertailuindeksi (S&P Global – indeksin kuvaus).
• Dow Jones – 30 suuren yhtiön hintapainotettu indeksi, vanhin edelleen käytössä oleva indeksi.
• Nasdaq – painottuu teknologiayhtiöihin ja sisältää yli 2 500 osaketta.

Miksi tämä koskee HSI:tä? Koska monet sijoittajat vertaavat HSI:n tuottoa Yhdysvaltain indekseihin – ja ero kertoo usein enemmän markkinarakenteesta kuin yhtiöiden laadusta.

Mitä indeksiä Warren Buffett suosittelee?

Warren Buffett on toistuvasti kehunut matalakuluisia indeksirahastoja. Hänen tunnetuin suosituksensa on S&P 500 -indeksirahasto pitkäaikaissijoittajille (Berkshire Hathaway – vuosikirjeet).

Miksi Buffett suosittelee matalakuluisia indeksirahastoja?

• Buffett on vedonlyönnissä osoittanut, että passiivinen indeksisijoitus voittaa aktiivisesti hoidetut rahastot pitkällä aikavälillä.
• Kulut syövät tuottoa – indeksirahaston kulut ovat murto-osa aktiivirahastoista.

Soveltuuko sama strategia Hang Seng -indeksiin?

• Kyllä – periaatteet ovat samat: hajauttaminen, matalat kulut ja pitkä aikahorisontti toimivat myös Aasiassa. Monilla välittäjillä on tarjolla HSI-indeksirahastoja tai ETF:iä (esim. Tracker Fund of Hong Kong).
• HSI:n heikkoutena on sektorikeskittymä: rahoitus ja kiinteistöt painavat paljon, mikä lisää riskiä verrattuna laajempaan S&P 500:aan.

The implication: Sijoittajan on syytä tiedostaa HSI:n sektorikeskittymä ennen Buffettin strategian suoraa soveltamista.

Kuka omistaa 90 % osakemarkkinoista?

Yhdysvalloissa tehdyt tutkimukset osoittavat, että rikkain prosentti omistaa noin 90 prosenttia osakkeista. Tämä keskittymä ei ole aivan yhtä äärimmäinen Hongkongissa, mutta institutionaaliset sijoittajat hallitsevat sielläkin.

Miten varallisuus jakautuu osakemarkkinoilla?

• Fedin tutkimusten mukaan varakkaimman 1 % omistusosuus Yhdysvaltain osakkeista on noin 89 % (Federal Reserve – varallisuustutkimus).
• Hongkongissa pörssin omistus on hajautuneempi, mutta suurimmat sijoittajat ovat institutionaalisia toimijoita kuten eläkerahastoja ja hedge-rahastoja.

Koskeeko tämä myös Hongkongin markkinoita?

HKEX:n tietojen mukaan noin 60 prosenttia kaupankäynnistä tulee institutionaalisilta sijoittajilta. Yksityissijoittaja on pienempi toimija, mutta Hang Seng -indeksin kautta hän pääsee osalliseksi samoihin suuryhtiöihin kuin ammattilaiset.

Mikä on maailman rikkain pörssi?

Markkina-arvoltaan suurin pörssi on New Yorkin pörssi (NYSE), jonka markkina-arvo on yli 25 biljoonaa USD. Hongkongin pörssi (HKEX) on kuudenneksi suurin, markkina-arvo noin 4,5 biljoonaa USD.

Miten Hongkongin pörssi sijoittuu maailman pörssien joukossa?

• NYSE (1.), Nasdaq (2.), Tokion pörssi (3.), Shanghain pörssi (4.), Lontoon pörssi (5.) ja HKEX (6.) (World Federation of Exchanges – ranking).
• Hang Seng -indeksi kattaa vain osan HKEX:n listauksesta, mutta se on pörssin seuratuin mittari.

Mitä tarkoittaa pörssin markkina-arvo?

Markkina-arvo on kaikkien listattujen yhtiöiden osakekurssien summa. HSI:n markkina-arvo on noin 4 biljoonaa USD, mikä on merkittävä mutta huomattavasti vähemmän kuin NYSE:n yli 25 biljoonaa.

“Hang Seng Index is the benchmark index of the Hong Kong stock market.”

– Hang Seng Indexes Company, virallinen kuvaus (HSI.com.hk)

“The Hang Seng Index is the market capitalisation weighted index of about 88 companies.”

– Wikipedia, artikkeli ‘Hang Seng Index’ (Wikipedia)

Hang Seng -indeksi on Hongkongin oma, itsenäinen markkinamittari, jota ei tule sekoittaa manner-Kiinan indekseihin. Suomalaiselle sijoittajalle valinta on selvä: HSI tarjoaa hajautusta Kiina-altistukseen Hongkongin vakaamman sääntely-ympäristön kautta, mutta sen sektorikeskittymä vaatii tarkkuutta – sijoittajan on hyvä täydentää HSI-altistusta muilla Aasian indekseillä, tai pysyä laajassa globaalissa indeksissä.

Aiheeseen liittyvää: **Hang Seng -indeksi (HSI) – Mikä se on ja miten se toimii**

Usein kysytyt kysymykset